[특징주] 테크윙, HBM 검사장비 '큐브프로버' 삼성전자 첫 양산 계약 수주로 실적 개선 기대

테크윙이 삼성전자로부터 HBM(고대역폭메모리) 검사장비 '큐브프로버'의 첫 양산 공급 계약을 수주하며 주가 상승 모멘텀을 확보함. AI 반도체 수요 증가에 따른 HBM 검사장비 시장 확대로 실적 개선이 기대되는 상황임.

■1 오늘 주가 변동 영향 이슈 (특징주 이슈)
테크윙은 전 세계 메모리 핸들러 장비 시장에서 1위를 차지하고 있는 반도체 후공정 검사장비 제조 기업임. 최근 주가 변동의 가장 큰 영향 요인은 HBM 신규 검사장비 '큐브프로버'와 관련된 양산 공급 계약 수주임.

※ 큐브프로버 양산 공급 계약 수주
테크윙은 삼성전자로부터 HBM 신규 검사장비 큐브프로버 관련 첫 양산 공급 계약을 수주했다고 지난 1월 17일 발표함. 그간 삼성전자와 거래가 없었던 테크윙은 이번 초도 공급으로 글로벌 HBM 검사장비 시장에서 독보적인 지위를 확보하게 됨.

※ 큐브프로버의 기술적 우위성
테크윙이 독자적으로 개발한 큐브프로버는 정밀한 비전(Vision) 기술을 기반으로 HBM을 개별 단위로 검사할 수 있는 신개념 검사장비임. 기존 HBM 검사 방식과 달리 웨이퍼 레벨이 아닌 다이(낱개의 칩) 레벨에서 테스트를 수행하여 테스트 시간 단축과 양품 판별 효율을 크게 향상시킴.

※ 퀄리피케이션 통과의 의미
최근 큐브프로버의 퀄리피케이션 통과로 HBM과 같은 메모리뿐만 아니라 향후 AI GPU와 같은 비메모리 칩을 위한 장비 납품 가능성도 열림. 현대차증권은 이와 관련해 투자의견 '매수', 목표주가 10만원을 유지하며 긍정적인 전망을 제시함.

■2 최근의 재무 상태
테크윙은 2024년 실적이 대폭 개선된 것으로 나타남.

※ 2024년 잠정 실적
테크윙의 2024년 매출액은 1,855억원으로 전년 1,336억원 대비 38.8% 증가함. 영업이익은 231억원으로 전년 31억원에서 무려 631.3% 급증했으나, 당기순손실은 225억원을 기록함. 당기순손실에는 파생상품 평가 관련 손실 311억원, 파생상품 거래 관련 손실 188억원이 반영됨.

※ 매출 구성
2024년 3분기 기준 매출 비중은 테스트 핸들러 등 검사장비가 51.08%, 반도체 칩을 담는 트레이인 COK(Change Over Kit)가 20.76%, 파츠 및 보드가 15.43%, OLED·LCD 평가·측정 장비가 12.73%를 차지함.

※ 배당 정책
테크윙은 2025년 3월 11일 주당 130원의 현금 배당을 결정함. 시가배당율은 0.4%이며 배당금총액은 46억 4,626만원임.

¤ 재무지표 분석
테크윙은 자기자본으로 유형자산을 완전히 커버하지 못하는 구조로, 지속적인 성장을 위해 꾸준한 유형자산 투자를 진행 중임. 기술 기업의 특성상 끊임없는 연구개발과 설비투자가 필요한 구조라는 점이 확인됨.

■3 향후 주가 전망
테크윙의 주가는 기존 사업의 안정적 성장과 함께 큐브프로버의 성공적인 양산 납품에 따라 상승 모멘텀을 확보할 전망임.

※ 큐브프로버 납품 확대 전망
테크윙은 올해 상반기부터 삼성전자를 비롯해 SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 주요 HBM 메이커를 대상으로 큐브프로버 양산 공급을 지속적으로 늘려나갈 계획임. 한국투자증권은 "올해 메모리 3사 모두 큐브프로버 납품할 것"이라며 긍정적 의견을 유지함.

※ AI 반도체 시장 성장의 수혜
AI 반도체와 HBM 수요 증가에 힘입어 큐브프로버의 수요처가 지속적으로 확대될 전망임. HBM의 세대교체에 따라 8단, 12단에서 16단으로 D램의 적층수가 늘어나면서 HBM의 수율 관리 중요성이 커지고 있어 테크윙의 테스트 장비 수요도 함께 증가할 것으로 예상됨.

※ 글로벌 고객사 확대
테크윙은 SK하이닉스, 마이크론, 키옥시아, 인텔, 인피니온 등 글로벌 반도체 회사들을 주요 고객사로 확보했으며, 이번 삼성전자와의 계약으로 글로벌 1위 D램 메이커까지 고객사 군으로 확대하면서 지속 성장의 기틀을 마련함.

¤ 증권사 투자의견
현대차증권은 테크윙에 대해 '매수' 의견과 목표주가 10만원을 제시하며, 큐브프로버의 퀄리피케이션 통과로 향후 비메모리 칩을 위한 장비 납품 가능성이 열렸다고 분석함.

■4 차트 기반 향후 주가 예측
※ 최근 주가 동향
2024년 5월 초순 3만3천원 안팎에서 거래되던 테크윙은 상승세를 보이며 7월 중순 6만8천원까지 치솟았으나 이후 하락해 9월 초순 3만1천원대로 떨어짐. 12월 중순부터 다시 상승세로 돌아서 2025년 1월 22일 5만2천원까지 올랐으나, 이후 약세를 보이며 최근 4만1천원대로 조정받은 상태임.

※ 기술적 분석
테크윙의 주가는 현재 단기 조정 국면에 있으나, HBM 검사장비 큐브프로버의 양산 공급이 본격화되는 2분기부터는 다시 상승세로 전환될 가능성이 높음. 특히 AI 반도체 관련 투자가 확대되는 시점에서 반도체 후공정 테스트 장비에 대한 수요 증가가 예상됨에 따라 상승 기조를 이어갈 것으로 전망됨.

¤ 주가 지지선 및 저항선
현재 4만원대에서 지지를 받고 있으며, 5만원대가 1차 저항선으로 작용할 전망임. 실적 개선이 가시화될 경우 2024년 7월 고점인 6만8천원 돌파를 시도할 가능성도 있음.

¤ 투자 전략
증권가에서는 5~6월부터 주가 지지선 확인 후 매수를 추천하고 있으며, 하반기 AI 하드웨어 투자 회복에 따른 수혜가 기대됨.

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